6 बाजार हेरफेर रणनीति और उनके खिलाफ खुद की रक्षा कैसे करें

एन.बी., इस लेख में शामिल कुछ जानकारी न्यूयॉर्क स्थित हेज फंड मैनेजर के ज्ञान से प्राप्त की गई है, जिन्हें मैं एक संरक्षक के रूप में गिनने के लिए भाग्यशाली रहा हूं। जानकारी के अन्य सभी स्रोतों को संदर्भित किया जाता है जहां उपयुक्त हो।

हेरफेर वित्तीय बाजारों का एक हिस्सा है और सदियों से है। यह उन लोगों द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक आम युक्तिकरण है जो बाहरी कारकों की ओर अपने व्यापार या निवेश परिणामों पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं। वे महसूस कर सकते हैं कि अच्छी तरह से पैसे वाले बाजार के खिलाड़ी या अंदरूनी लोग एक्सचेंजों पर अपने स्वयं के लाभ के लिए व्यापार में हेरफेर कर रहे हैं, जो उन लोगों के नुकसान के लिए है "बाहरी पर।"

बाजार में हेरफेर की अधिकांश कहानियां अतिरंजित हैं; हालाँकि, कुछ पाठ वॉल स्ट्रीट के सुव्यवस्थित सूट की एक संदिग्ध छवि को चित्रित करते हैं।

दुर्भाग्यपूर्ण वास्तविकता यह है कि जब भी पैसा दांव पर होता है, तो ऐसे लोग होंगे जो कानूनी रूप से या अवैध रूप से अपने स्वयं के साधनों के लिए सिस्टम को चलाने की कोशिश करते हैं।

हेरफेर के प्रति उचित दृष्टिकोण एक अस्वास्थ्यकर मानसिकता विकसित करना नहीं है जो "हेराफेरी" और "स्पूफ़िंग" कहीं भी और हर जगह है और हमेशा एक परिणाम को प्रभावित करता है। बल्कि, इसे और अधिक सही तरीके से आयोजित किया जाना चाहिए, जबकि हेरफेर किसी भी रूप में मौजूद हो सकता है, बाजारों में सफलता अभी भी एक के स्वयं के विचार, देखभाल, विश्लेषण, ज्ञान और एक के व्यापार या निवेश पर लागू अनुभव पर निर्भर है।

हेरफेर बस वित्तीय बाजारों की संरचना का हिस्सा है और विभिन्न पूंजी-पूँजी निवेशक खेल को जनता के नियंत्रण में कैसे खेलते हैं। यह जानते हुए कि यह आपके लिए, या आपके खिलाफ काम कर सकता है - या किसी विशेष दिशा में किसी भी तरह से - किसी भी परिचारक चिंताओं को उन प्रथाओं के बारे में बताने में मदद करेगा जो अवैध या अनैतिक हो सकती हैं।

इसके अलावा, यह समझें कि अल्पकालिक व्यापारियों के लिए बाजार में हेरफेर सबसे हानिकारक है; उन लोगों को नहीं, जो महीनों, वर्षों या दशकों में निवेश करना चाहते हैं। जबकि दीर्घकालिक हेरफेर के रूप हो सकते हैं और जगह ले सकते हैं, यह आमतौर पर प्रकृति में अल्पकालिक होता है और लंबे समय तक कोई विशिष्ट दिशात्मक परिणाम नहीं होता है।

तदनुसार, किसी को वित्तीय बाजार में हेरफेर से बचाने के लिए सबसे अच्छा तरीका दीर्घकालिक निवेश करना है। सामान्य तौर पर, छोटे निवेशकों के लिए बाजार के भीतर और बाहर व्यापार करना और उनके निवेश के साथ छोटे समय सीमा पर काम करने की कोशिश करना एक बुरा विचार है। एक्सचेंजों पर सीधे प्रतिस्पर्धा करने वाले अच्छी तरह से पूंजी वाले संस्थानों के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करना, जिनके पास एक सूचना लाभ है, यह सबसे अच्छा विचार नहीं है क्योंकि यह उस तरह से जीतना बहुत कठिन है। यह पोकर टेबल पर उन खिलाड़ियों के खिलाफ बैठा है जो दुनिया में किसी भी तरह के सबसे अनुभवी और अच्छी तरह से रणनीतिकार हैं। आप यहाँ और वहाँ कुछ हाथ जीत सकते हैं, लेकिन लगातार जीतना बहुत कठिन होने वाला है।

बाजार के विभिन्न प्रकार के हेरफेर को समझना, फिर भी आपके व्यापार और निवेश के निर्णयों को बेहतर ढंग से सूचित करने में मदद कर सकता है।

1. "पंप और डंप"

सबसे आम वित्तीय बाजार हेरफेर रणनीति में से एक है "पंप और डंप।" यह एक शेयर की कीमत में तेजी से वृद्धि करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, पार्टी द्वारा पंप को बढ़ावा देने के बाद स्थिति को कम करने से पहले इसे कम करना।

मैनिपुलेटर्स के लिए यह बहुत आसान है - जिन्हें अक्सर प्रमोटर कहा जाता है - बड़े लोगों की तुलना में बहुत छोटे बाजार पूंजीकरण के शेयरों पर ऐसा करने के लिए। यह विशेष रूप से सच है क्योंकि रणनीति बड़े पैमाने पर खुदरा निवेशकों को शेयर खरीदने के लिए आश्वस्त करने पर निर्भर करती है। तदनुसार, इन प्रतिभूतियों की कीमतों में बड़े आधारों की तुलना में डॉलर के आधार पर डॉलर में अधिक आसानी से स्थानांतरित करना महत्वपूर्ण है। इसे आपूर्ति / मांग की शर्तों में सोचा जा सकता है। जब किसी चीज की आपूर्ति सीमित होती है (यानी, स्टॉक की कम मात्रा), तो मांग में भारी उछाल इसकी आपूर्ति अधिक होने पर इसकी कीमत और अधिक बढ़ जाएगी।

एक पंप और डंप के पीछे सामान्य रणनीति और अनुक्रम निम्नानुसार है:

1. किसी विशेष स्टॉक को बढ़ावा देने के लिए विभिन्न मीडिया और संचार रास्ते - जैसे, ब्लॉग, समाचार पत्र, ईमेल, सोशल मीडिया का उपयोग करें। इसमें कंपनी की चमकती सिफारिशें और अंतर्निहित स्टॉक लिखना शामिल है। यह आम तौर पर कंपनी के बारे में किसी भी विशेष सकारात्मक परिचालन, रणनीतिक और / या वित्तीय विशेषताओं का उल्लेख करेगा।

2. यदि सफल हो, तो यह खुदरा खरीदारों को स्टॉक में आकर्षित करता है, कीमतों और मात्रा को अधिक धकेलता है। सफल पंप आम तौर पर तेज और अचानक होते हैं। यह सभी मार्केटिंग चैनलों पर प्रचार सामग्री के सर्जिकल रूप से समय पर फैलाव से मेल खाती है। अर्थात्, दिनों के दौरान स्टॉक को बढ़ावा देने के बजाय, प्रमोटर घंटे के भीतर या कम से कम ट्रेडिंग दिन के भीतर यह सब करने की कोशिश करना पसंद करेंगे।

3. एक बार जब पंप गति के प्रारंभिक उछाल के बाद शुरू होता है, तो यह तब होता है जब प्रमोटर अपने शेयरों ("डंप" चरण) को बेचना शुरू करते हैं, एक लाभ हासिल करते हैं। स्वाभाविक रूप से, यह कीमत गिरने का कारण बनता है। अक्सर यह कीमत मोटे तौर पर वापस लौटने का कारण बनती है जहां यह पहले था जब अन्य अपने पदों को भी तरल करना शुरू करते हैं।

कैसे एक मई खुद को बचा सकता है

नैनो-कैप स्टॉक - अक्सर इस तथ्य के लिए "पैसा स्टॉक" कहा जाता है कि उनमें से कई बहुत कम कीमतों पर व्यापार करते हैं (कभी-कभी प्रति शेयर से भी कम ($ 0.01)) - सबसे कमजोर होते हैं। नैनो-कैप शेयरों को आमतौर पर उन लोगों के रूप में परिभाषित किया जाता है जिनकी बाजार पूंजी $ 50 मिलियन से कम है। माइक्रो-कैप स्टॉक भी अक्सर शिकार होते हैं, जिनकी बाजार पूंजी लगभग $ 50 मिलियन से $ 300 मिलियन होती है।

सामान्य तौर पर, पंप और डंप को केवल $ 100 मिलियन से ऊपर के मार्केट कैप के शेयरों को खरीदने से बचा जा सकता है। स्टॉक जो कम डॉलर प्रति शेयर की मात्रा में कीमत पर होते हैं - आम तौर पर $ 1 के तहत - जोखिम में भी होते हैं, क्योंकि प्रमोटरों को पता है कि खुदरा निवेशकों के पास बल्क में शेयर खरीदने का साधन होगा और उन्हें सस्ते के रूप में अनुभव करने की अधिक संभावना होगी।

ध्यान दें कि यदि किसी भी संयोग से आपके पास एक स्टॉक है जो पंप और डंप हेरफेर के अधीन है, तो इसका हमेशा यह मतलब नहीं है कि आप इसके कारण पैसे खो देंगे। यह एक रणनीति है जिसमें स्वाभाविक रूप से स्टॉक खरीदना शामिल है, बल्कि इसे कम बेचना। किसी कंपनी के बारे में नकारात्मक अफवाहें फैलाना या भारी कमी से पूरी तरह से अलग-अलग हेरफेर रणनीति शामिल है।

इसके अलावा, टेक-प्रॉफिट के स्तर का उपयोग करने से पंप और डंप के खिलाफ या यहां तक ​​कि एक से सौभाग्य से लाभ की रक्षा में मदद मिल सकती है। संस्थागत व्यापारी आमतौर पर स्टॉक से एक निश्चित कीमत पर हिट होने पर व्यापार से बाहर निकलने के लिए ले-प्रॉफिट के स्तर का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, निवेश करने के लिए "मूल्य" दृष्टिकोण का अनुसरण करने वालों को एक व्यवसाय का मूल्यांकन दिखाई देगा, क्योंकि आप अपने जीवनकाल में वर्तमान में वापस प्राप्त की गई नकदी से कितनी राशि निकाल सकते हैं। इसलिए, इस प्रतिमान के तहत विचार एक शेयर खरीदने के लिए होता है जब यह माना जाता है कि व्यापार का मूल्यांकन नहीं किया गया है और जब यह अपने उचित मूल्य मूल्य स्तर तक पहुंचता है तो स्टॉक को बेचना है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी $ 5.00 पर शेयर खरीदता है और मानता है कि स्टॉक का उचित मूल्य $ 6.50 है, तो कोई उस मूल्य पर ले-प्रॉफ़िट स्तर (अनिवार्य रूप से एक बिक्री आदेश) सेट कर सकता है। इस घटना में कि स्टॉक कभी भी इस प्रकार के हेरफेर के अधीन है, डंप होने से पहले किसी की स्थिति लाभकारी रूप से परिसमाप्त हो सकती है - यह निर्भर करता है कि यह कितना ऊंचा जाता है - और प्रमोटर के रूप में आपको उसी तरफ रख देगा।

2. गलत सूचना का प्रसार

कभी-कभी किसी विशेष कंपनी के बारे में क्या होता है - और इसलिए इसका स्टॉक, यदि सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है - मीडिया में वास्तव में सच है, का कैरिकेचर या भ्रामक खाता है। आज, अधिक लोकप्रिय शब्द, "नकली समाचार" है।

वित्तीय समुदाय में प्रभाव रखने वालों के पास अपने शब्दों के माध्यम से वित्तीय बाजारों को बदलने की क्षमता है। इसमें मौद्रिक और वित्तीय प्राधिकरण, प्रसिद्ध संस्थागत धन प्रबंधक, प्रमोटर (जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है), और मीडिया में वे लोग शामिल हैं जो समाचार और संबंधित सूचना धाराओं को प्रभावित कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, इसमें केंद्रीय बैंकरों को ब्याज दरों के भविष्य के मार्ग पर टिप्पणी करना, किसी विशेष कंपनी या परिसंपत्ति वर्ग पर टिप्पणी करने वाला एक लोकप्रिय धन प्रबंधक, या बस एक व्यापक रूप से देखे या प्रसारित प्रकाशन / प्लेटफ़ॉर्म में उन चीजों के बारे में जानकारी मिल सकती है जो या हो सकती हैं। तथ्यात्मक रूप से सटीक नहीं हो सकता है।

किसी विशेष सुरक्षा के बारे में सार्वजनिक रूप से जो जाना जाता है, वह पहले से ही आम सहमति में बदल जाता है और इसलिए इसकी कीमत। इस प्रकार, अगर उस संचार को किसी भी संचार चैनल के माध्यम से बदल दिया जा सकता है, तो वह बाजार को स्थानांतरित कर सकता है।

यह कभी-कभी आपके लिए काम कर सकता है और आपके खिलाफ काम कर सकता है, और कोई भी बाजार या सुरक्षा इससे प्रतिरक्षा नहीं है, चाहे वह स्टॉक, बॉन्ड, मुद्राएं, कमोडिटीज या क्रिप्टोकरेंसी हो।

कैसे एक मई खुद को बचा सकता है

दुर्भाग्य से, झूठी जानकारी के लिए योजना बनाना और उससे बचना असंभव है। यह, निश्चित रूप से, हर किसी को प्रभावित करता है और न केवल छोटे निवेशकों को।

बहरहाल, अगर नकली समाचार बाजार में एक अक्षमता का परिचय देते हैं, तो यह निवेशकों को एक अवसर प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, जब फेसबुक का स्टॉक मार्च 2018 में डेटा गोपनीयता के मुद्दों पर चिंताओं से भारी बिकवाली के दबाव में आया, तो कई निवेशक यह विश्वास करते हुए भाग गए कि यह कंपनी के व्यवसाय के लिए एक मौलिक खतरा है। हालांकि यह सच है, फेसबुक अभी भी विश्व स्तर पर एक दूरगामी सामाजिक प्रभाव वाली एक व्यापक रूप से लाभदायक कंपनी है, जो प्रतिस्पर्धा की व्याख्या को जन्म दे सकती है कि स्टॉक बहुत दूर गिर गया था और छूट पर बिक्री पर था।

यह काफी हद तक माना जाता है, जो पर्याप्त समय प्रदान करता है, एक कंपनी या विशेष बाजार के बारे में तथ्य सबसे सटीक प्रकाश में सामने आएंगे। यह दीर्घकालिक के लिए निवेश के पक्ष में एक और तर्क प्रदान करता है।

3. "स्पूफिंग" या "टेप चित्रकारी"

स्पूफिंग, या कभी-कभी "टेप को चित्रित करना" एक शब्द है जो प्रतिभूतियों की कीमतों में बड़े पैमाने पर टिकर टेप के माध्यम से प्रेषित होने पर वापस होता है। इसमें व्यापारियों को एक विशिष्ट मूल्य पर बाजार में ऑर्डर खरीदने या बेचने के लिए अभी तक उनके साथ पालन करने का कोई इरादा नहीं है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर $ 50 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, तो एक व्यापारी अन्य व्यापारियों को यह सोचकर प्रभावित करने की कोशिश कर सकता है कि शेयरों की कीमत $ 50.10 के लिए खरीद ऑर्डर बोली में डालकर बढ़ रही है। अन्य व्यापारियों का ध्यान आकर्षित करने के लिए आवश्यकता के अनुसार ऑर्डर का आकार काफी बड़ा होना चाहिए (एक्सचेंजों पर लंबित ऑर्डर इलेक्ट्रॉनिक रूप से ट्रैक किए जा सकते हैं) जो यह मान सकते हैं कि "स्मार्ट मनी" कुछ ऐसा जानता है जो वे नहीं करते हैं। उदाहरण के लिए, यह घंटों के बाद बाजार में होने वाली कमाई की घोषणा के बाद किया जा सकता है, जिसके बारे में बाजार में गलत संकेत दिया जाएगा कि परिणाम किस रास्ते पर जाएंगे।

जैसा कि खरीदार इसमें शामिल होते हैं, जो आम तौर पर अधिक खरीद के रूप में भूल जाते हैं क्योंकि वॉल्यूम अन्य व्यापारियों को आकर्षित करने के लिए जाता है, तब स्पूफर अपने खरीद ऑर्डर को $ 50.10 पर रद्द करके रिवर्स कोर्स कर सकता है और इसके बजाय $ 50.10 पर शॉर्ट-सेल करने का आदेश देता है। यह आदेश निष्पादित है।

इसके माध्यम से, व्यापारी ने अपने पिछले मूल्य (सैद्धांतिक रूप से अपने उचित मूल्य के करीब) के ऊपर $ 0.10 या 0.2% से अधिक अनुकूल बिक्री मूल्य में प्रवेश किया है - और मूल खरीद आदेश को रद्द करने पर लाभ पर अपनी स्थिति से बाहर निकल सकता है सुरक्षा की मांग कम हो जाती है। ऐसा है कि यह $ 50 प्रति शेयर के अपने मूल मूल्य के पास वापस बंद हो जाता है।

हालांकि, कभी-कभी व्यापारी एक से अधिक बार खराब कर देंगे। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि हमारे समतुल्य परिस्थितियाँ हैं और व्यापारी ने पहले उदाहरण में यही काम किया है:

1. स्टॉक $ 50 पर कारोबार कर रहा है

2. व्यापारी एक बड़ी मात्रा में $ 50.10 पर स्टॉक खरीदने की पेशकश करता है, जो बाजार के प्रतिभागियों का ध्यान आकर्षित करता है और अन्य खरीदारों को आकर्षित करता है, जो मानते हैं कि ऑर्डर का मतलब है कि $ 50 की मौजूदा कीमत धारण करने की संभावना नहीं है।

3. ट्रेडर अपने खरीद ऑर्डर को $ 50.10 पर रद्द करता है और साथ ही साथ स्टॉक को 50.10 डॉलर में शॉर्ट-सेल करने की पेशकश करता है

फिर, स्पूफर निम्नलिखित प्रक्रिया को करके मुनाफे में ताला लगाने की रिवर्स प्रक्रिया का पालन कर सकता है:

4. ऊपर की तरह समान मात्रा में $ 50.05 पर शॉर्ट-सेल करने की पेशकश, विक्रेताओं में ड्राइंग और कीमत को वापस नीचे खींचना

5. व्यापारी तब इस लघु-विक्रय आदेश को $ 50.05 पर रद्द करेगा और साथ ही $ 50.05 में खरीदेगा

शुद्ध परिणाम यह है कि स्पूफर ने स्टॉक को $ 50.10 पर बेच दिया और अपने शॉर्ट को $ 50.05 पर खरीदकर कवर किया, जो कि उसने खरीदे गए प्रत्येक शेयर के लिए $ 0.05 के लाभ में बंद कर दिया।

उचित निष्पादन के साथ बार-बार ऐसा करने से, और अन्य बाजार सहभागियों को प्रभावित करने के लिए आवश्यक मात्रा के साथ, व्यापारी काफी कम समय में बड़े लाभ का शुद्धिकरण कर सकता है, खासकर अगर इन ट्रेडों में लीवरेजिंग (यानी उधार लिया गया पैसा) शामिल होता है।

स्पूफिंग अवैध है फिर भी इसका पता लगाना मुश्किल हो सकता है। प्रौद्योगिकी में प्रगति ने प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को सांख्यिकीय विश्लेषण तकनीकों का उपयोग करके और इस तरह के साक्ष्य के लिए किसी भी संचार का विश्लेषण करके हाल के वर्षों में अभ्यास का बेहतर पता लगाने में मदद की है।

फिर भी व्यापारियों के लिए बड़े आदेशों को रद्द करने के लिए अभी भी व्यवहार्य कारण हैं, खासकर तरलता प्रदाताओं के बीच जो विशेष बाजारों में आपूर्ति और मांग की निरंतर निगरानी करते हैं। तेजी से उत्तराधिकार में ऑर्डर बेचने के लिए एक खरीद आदेश से स्विच करने से बाजार बनाने में सही संतुलन को हड़ताल करने का अर्थ हो सकता है (यानी, खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाना)।

कुछ व्यापारी वास्तव में खराब नहीं हो सकते हैं, बल्कि केवल अपने व्यापार के आकार को छिपाने की कोशिश कर रहे हैं। इसमें विभिन्न कीमतों पर कई ऑर्डर देना शामिल हो सकता है। कभी-कभी इसमें एक दिशा में एक बड़ा आदेश भी शामिल हो सकता है, जो बाजार को एक तरह से चलाने में मदद कर सकता है, इसके बाद विपरीत दिशा में एक बड़ा आदेश भी हो सकता है (पिछली स्थिति को बंद करते समय)।

हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग (एचएफटी) ने बहाने के तहत कुछ की ire को खींचा है कि यह स्पूफिंग के लिए समान या समान फैशन के बाज़ारों में हेरफेर करने का एक आसान तरीका हो सकता है। एचएफटी बाजारों में ट्रेडों को दर्ज करने और बाहर निकलने के लिए सुपर कंप्यूटर और एल्गोरिदम पर निर्भर करता है। मालिकाना, "ब्लैक बॉक्स" की प्रकृति जो वे करते हैं वह यह भी बताता है कि रणनीति वास्तव में क्या छुपाती है, हालांकि इसे शिष्टतापूर्वक "सांख्यिकीय मध्यस्थता" के रूप में लेबल किया गया है।

इसके अनुसार अभ्यास करना कठिन है। तकनीकी साधनों के माध्यम से बाजार में हेरफेर की प्रकृति को अक्सर नियामक हस्तक्षेप के लिए कहा जाता है।

उदाहरण के लिए, एक "अपस्टिक रूल" का विचार है, जिसे विभिन्न संदर्भों में लागू किया गया है जो यह निर्धारित करता है कि किसी शेयर की कम बिक्री वाला ऑर्डर केवल पिछले मूल्य से एक अपटेक पर भरा जा सकता है। यह शॉर्ट-सेलर्स को एक बाजार में आने से रोकने के लिए है और आत्मविश्वास (और धन) के नुकसान के कारण स्व-स्थायी फैशन में कम कीमतों को धकेलना है।

कुछ राजनेताओं और नियामकों द्वारा न्यूनतम राशि को लागू करने के लिए भी कॉल किया गया है कि एक व्यापारी को व्यापार में रहना चाहिए (जैसे, एक सेकंड का दसवां हिस्सा)। कई एचएफटी ट्रेड सिर्फ मिलीसेकंड के लिए रहते हैं। प्रत्येक व्यापार पर कर लगाने के भी प्रस्ताव दिए गए हैं, जिससे एचएफटी को कोई लाभ नहीं हो सकता है।

कैसे एक मई खुद को बचा सकता है

चूंकि स्पूफिंग विशुद्ध रूप से एक अल्पकालिक रणनीति है, इसलिए इसे दिन-व्यापार की कोशिश करने के बजाय दीर्घकालिक रूप से निवेश करने से बचा जा सकता है। अधिकांश एचएफटी ट्रेडिंग रणनीतियों अन्य दीर्घकालिक निवेशकों के बजाय एक-दूसरे के खिलाफ प्रतिस्पर्धा करती हैं। इसलिए बाय-एंड-होल्ड प्रकार के पास यह मानने के लिए कोई वास्तविक कारण नहीं है कि स्पूफिंग या एचएफटी एक समय सीमा पर बाजारों को विकृत कर रहा है जो उनके स्वयं के लिए प्रासंगिक है।

कई ट्रेडिंग फर्म जो कम समय सीमा पर काम करते हैं, ने भी अपने व्यापारियों को धोखा देने से बचने के लिए सॉफ्टवेयर विकसित किया है जो बाजार को खराब कर रहे हैं।

4. भालू का छापा

भालू के छापे स्टॉप-लॉस को ट्रिगर करने के लिए स्टॉक मूल्य को नीचे करने के लिए मजबूर करने का कार्य है, जो खुले लंबे पदों के परिसमापन को प्रेरित करता है, जो एक आत्म-सुदृढ़ीकरण प्रतिक्रिया पाश में और भी अधिक बिक्री को जोड़ता है। यह दिशात्मक हेरफेर और गलत जानकारी दोनों से जुड़ा हो सकता है।

व्यापारी या तो स्टॉक को स्वयं बेचकर, कंपनी को सार्वजनिक रूप से या दोनों को एक ही समय में खराब कर सकते हैं। स्टॉक की कीमतों में गिरावट के प्रयास में गलत जानकारी फैलाना आमतौर पर अवैध माना जाता है, हालांकि नियामक अधिकारियों के खिलाफ मुकदमा चलाना मुश्किल हो सकता है।

पूरे इतिहास में भालू की छापेमारी आम रही है। एक विशेष उदाहरण को चुनने के लिए, 1997 में, थाईलैंड को एक ऋण संकट का सामना करना पड़ा (यानी, सेवा के लिए उपलब्ध आय के सापेक्ष बहुत अधिक ऋण)। नतीजतन, विदेशियों ने आगामी आर्थिक क्लेशों की धारणाओं के जवाब में देश से अपनी पूंजी खींचनी शुरू कर दी। इसने आस-पास की एशियाई अर्थव्यवस्थाओं और मलेशिया, इंडोनेशिया, फिलीपींस, और हांगकांग सहित उनकी संबंधित मुद्राओं में घबराहट पैदा की, और उन सट्टेबाजों द्वारा सहायता प्राप्त की और उनका समर्थन किया, जिन्होंने मुद्राओं पर "दबाव डाला", उन्हें नीचे धकेल दिया।

इस सट्टा गतिविधि का मुकाबला करने के लिए, इन देशों के केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरों में वृद्धि की। ब्याज दरें बढ़ाने से स्थानीय मुद्रा-संपत्तियों की पैदावार बढ़ाने में मदद मिल सकती है, जो उनके लिए मांग और इसलिए मुद्रा बनाने में मदद करता है।

हालांकि, ब्याज दरों का उपयोग नकदी प्रवाह के मौजूदा मूल्य की गणना करने के लिए किया जाता है जिसमें स्टॉक मूल्यांकन शामिल होता है। जब इन कंपनियों की कमाई की उम्मीदों में एक परिचर वृद्धि के बिना ब्याज दरों में वृद्धि होती है, तो शेयर मूल्यांकन में गिरावट की संभावना है। इन देशों में, और विश्व स्तर पर शेयर बाजारों में गिरावट शुरू हुई, और सट्टेबाजों ने हाल के बाजार के इतिहास में अधिक प्रमुख "भालू छापे" परिदृश्यों में से एक में अवसर को लाभ पहुंचाने के लिए दबाव डाला।

कैसे एक मई खुद को बचा सकता है

मिड-और लार्ज-कैप शेयरों पर भालू का छापा मारना असाधारण रूप से कठिन है, क्योंकि उन बाजारों को स्थानांतरित करने के लिए बहुत अधिक मात्रा में पूंजी लगती है।

तो यहां सामान्य सलाह यही है कि कम बाजार पूंजीकरण और कम तरल बाजार वाले प्रतिभूतियों वाले शेयरों से बचें, क्योंकि ये अत्यधिक तरल, उच्च मात्रा वाले बाजारों की तुलना में अधिक आसानी से हेरफेर करते हैं।

5. वॉश ट्रेडिंग

वॉश ट्रेडिंग स्पूफिंग का एक संस्करण है। यह वह जगह है जहां बड़े व्यापारी एक निश्चित बाजार में मात्रा बढ़ाने के लिए या तो एक-दूसरे को या खुद को प्रतिभूतियों की खरीद-बिक्री करेंगे। यह अक्सर एक ही पार्टी को एक ब्रोकर के माध्यम से शेयर बेचने और दूसरे के माध्यम से उन्हें खरीदने के लिए मजबूर करता है।

यह मूल्य ("वॉश") पर कोई शुद्ध प्रभाव उत्पन्न करने का प्रभाव नहीं है, लेकिन मात्रा बढ़ाता है। कृत्रिम रूप से पंपिंग वॉल्यूम से यह भ्रम पैदा होता है कि वैध ट्रेडिंग गतिविधि हो रही है और कुछ निवेशकों को भाग लेने के लिए प्रेरित करती है। यह एक अवैध प्रथा है और 1936 से संयुक्त राज्य में है।

कई व्यापारी जो तकनीकी विश्लेषण, या बाजार की गतिशीलता का अधिक अध्ययन करते हैं, उनका मानना ​​है कि मूल्य मात्रा का अनुसरण करता है। अर्थात्, जब मूल्य में कोई सहवर्ती वृद्धि के साथ मात्रा में वृद्धि शुरू होती है, उदाहरण के लिए, क्योंकि खरीद के आदेश शुरू में बड़े पैमाने पर बेचने के आदेशों की भरपाई कर रहे हैं, जिससे मूल्य में कोई शुद्ध परिवर्तन नहीं होता है - यह अक्सर माना जाता है कि अंत में बेअसर हो जाएगा। जब ऐसा होता है, तो मूल्य एक दिशा या किसी अन्य में अधिक बढ़ना शुरू हो जाएगा। (यह उस कथन की सामान्य सटीकता द्वारा मान्य किया जाता है जो मात्रा समय के साथ प्रवृत्ति में आ जाती है)।

उदाहरण के लिए, यदि मूल्य कम मात्रा पर नीचे की ओर चल रहा है और उतार-चढ़ाव शुरू हो रहा है, तो कई व्यापारी इसे एक तेजी से संकेत के रूप में व्याख्या करेंगे और यह सुनिश्चित करेंगे कि बाजार अपनी प्रवृत्ति को उलटने वाला है। लेकिन वॉश ट्रेडिंग के मामले में, गतिविधि वैध नहीं है।

इसके अलावा, वॉश ट्रेडिंग का उपयोग न केवल सुरक्षा की मांग का गलत भ्रम प्रदान करने के लिए किया जा सकता है, इसका उपयोग उन दलालों के लिए कमीशन उत्पन्न करने के लिए किया जा सकता है, जिनके व्यवसाय ट्रेडिंग गतिविधि की मात्रा और मार्जिन पर किसी भी शुल्क पर निर्भर करते हैं। इसलिए, वॉश ट्रेडिंग दोनों ट्रेडों की एक उच्च मात्रा (कमीशन शुल्क उत्पन्न करने के लिए) और लीवरेजिंग (ब्याज शुल्क उत्पन्न करने के लिए) शामिल कर सकती है।

इसका उपयोग अप्रत्यक्ष रूप से और विवेकपूर्ण ढंग से दलाल को किसी विशेष कारण से क्षतिपूर्ति करने के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कुछ इसका इस्तेमाल किसी विशेष ब्रोकरेज व्यवस्था को बनाए रखने के लिए पर्याप्त शुल्क उत्पन्न करने के लिए कर सकते हैं। कुछ प्रमुख ब्रोकरेजों को इस आवश्यकता को पूरा करने के लिए वॉश ट्रेडिंग वन (फिर, अवैध) सामरिक नाली के साथ व्यापार करने के लिए एक निश्चित स्तर के शुल्क आयोगों की आवश्यकता होती है। बदले में, मुख्य ब्रोकरेज व्यापारी को कुछ बाजारों तक पहुंचने और वित्तपोषण की शर्तों की अनुमति देता है जो खुदरा व्यापार खातों से जुड़ी सामान्य व्यवस्था के तहत प्राप्य नहीं होंगे।

वॉश ट्रेडिंग में उलझाने वालों की ब्रोकर में व्यक्तिगत या वित्तीय रुचि भी हो सकती है, जैसे कि स्वामित्व हिस्सेदारी।

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों में वॉश ट्रेडिंग पहले से ही व्यापक है।

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म Bitfinex ने अपनी कमाई के आधार पर अपने प्लेटफॉर्म को महत्व दिया, जो मुख्य रूप से ट्रेडिंग वॉल्यूम से आते हैं। फंडिंग बढ़ाने के लिए, Bitfinex ने पेशकश की कि इसे BFX टोकन कहा जाता है जो एक बिंदु पर कंपनी में इक्विटी में परिवर्तित हो गए थे।

इस अनुभाग में जो लिखा गया है उसके आधार पर आप शायद अनुमान लगा सकते हैं कि क्या हुआ था। मंच पर अच्छी तरह से पूंजीकृत लोगों ने टोकन खरीदे और व्यापार किया, मंच के लिए कमीशन तैयार किया और अपने टोकन के मूल्य को बढ़ाया।

इसे जोड़ने के लिए, प्लेटफ़ॉर्म ने अपने इंजन में वॉश ट्रेडिंग के खिलाफ सुरक्षा तंत्र को शामिल नहीं किया। इस तथ्य के आधार पर कि ट्रेडिंग कमीशन बिटफ़िनएक्स के मूल्यांकन का थोक था, कोई भी इस कटौती को उद्देश्यपूर्ण या बस एक ईमानदार चूक के बारे में अपनी कटौती कर सकता है।

कैसे एक मई खुद को बचा सकता है

एक प्रकार के स्पूफिंग के रूप में, यह ज्यादातर अल्पकालिक ट्रेडिंग गतिविधि को प्रभावित करता है। हालांकि, प्राइम ब्रोकरेज व्यवस्था और अक्सर कई ट्रेडिंग खातों वाले बड़े निवेशकों के लिए, यह समय की लम्बी अवधि के लिए जारी रखा जा सकता है, यदि आप चाहते हैं। वॉश ट्रेडिंग अभी भी एक मूल्य-तटस्थ बाजार हेरफेर रणनीति है और इस प्रकार सीधे आपके खिलाफ नहीं जाती है।

आमतौर पर, लंबी अवधि के निवेशकों को, एक बार फिर से, वॉश ट्रेडिंग द्वारा अपने पोर्टफोलियो को कम करने के बारे में थोड़ा डर है। इसके अलावा, बड़े स्टॉक ($ 5 बिलियन से ऊपर बाजार पूंजीकरण), और एक पूरे के रूप में बड़ी मात्रा में बाजार, इस व्यवहार के साथ कम मुद्दे हैं क्योंकि यह समग्र व्यापारिक गतिविधि के एक छोटे से हिस्से का प्रतिनिधित्व करने की अधिक संभावना है।

6. सेंट्रल बैंक हेरफेर

मोटे तौर पर, केंद्रीय बैंक अपने संबंधित न्यायालयों में अर्थव्यवस्थाओं के पैसे और क्रेडिट बनाने की क्षमता का मार्गदर्शन करने में मदद करते हैं।

2008 के वित्तीय संकट के बाद से, वित्तीय बाजार में केंद्रीय बैंकों की भूमिका विकसित हुई है क्योंकि विकसित बाजारों ने ब्याज दरों में कटौती की है और परिसंपत्ति खरीद ("मात्रात्मक सहजता") में मदद की है ताकि उधार की लागत को कम करने और अधिक उधार देने और उधार गतिविधि को प्रोत्साहित किया जा सके।

केंद्रीय बैंक "हेरफेर" के आरोपों के बारे में - या शब्द के कम से कम गैर-निंदक और गैर-षड्यंत्रकारी उपयोग - यह उनकी घरेलू मुद्राओं के संबंध में है। इस विचार के तहत, इसे बाजार में विदेशी मुद्रा खरीदने वाले केंद्रीय बैंक के रूप में परिभाषित किया गया है। यह उस मुद्रा के मूल्य को अपनी मुद्रा के सापेक्ष बढ़ाता है।

यह रणनीति आम तौर पर व्यापार लाभ प्राप्त करने के उद्देश्यों के लिए मुद्रा को कम करने में मदद करती है। अर्थात्, यह देश की वस्तुओं को सापेक्ष रूप में सस्ता बनाता है और इस तरह उनके लिए मांग पैदा करता है। इस प्रकार वे अधिक माल निर्यात करने और जीडीपी को बढ़ावा देने में सक्षम हैं। उभरते बाजारों में यह आम बात है जो उनके विकास के एक चरण में हैं जहां वे मुख्य रूप से अविकसित सेवा क्षेत्र के कारण निर्मित वस्तुओं और / या वस्तुओं के निर्यात पर भरोसा करते हैं।

व्यापार भागीदार अक्सर इन मुद्रा हेरफेर प्रथाओं पर बेईमानी से रोएंगे, यह विश्वास करते हुए कि यह वैश्विक बाजार में अपने स्वयं के सामान की प्रतिस्पर्धा को नुकसान पहुंचाता है या प्रभावी रूप से उन कीमतों को बढ़ाता है जो उन्हें उनके लिए भुगतान करना पड़ता है।

जैसे ही देश अपनी अर्थव्यवस्थाओं को विनिर्माण और निर्यातित वस्तुओं से दूर करते हैं और सेवाओं और उपभोग की ओर बढ़ते हैं, केंद्रीय बैंक आम तौर पर एक मजबूत या स्थिर मुद्रा पसंद करेंगे। उदाहरण के लिए, यह वर्तमान में चीन में मामला है।

इस नीति को प्रभावित करने के लिए, केंद्रीय बैंक विदेशी मुद्रा भंडार को बेच सकता है और अपनी मुद्रा खरीद सकता है। यह निर्माताओं के खिलाफ काम करेगा, लेकिन उपभोक्ताओं की मदद करता है, जिनके पास अब अधिक क्रय शक्ति है और प्रभावी रूप से माल आयात करना सस्ता हो जाता है। यह तदनुसार किसी देश के चालू खाते के अधिशेष को कम करेगा (या यदि मौजूद है तो अपने चालू खाते के घाटे को बढ़ाएगा)।

कैसे एक मई खुद को बचा सकता है

जब व्यापारिक मुद्राएं, विशेष रूप से एक दीर्घकालिक समय क्षितिज पर, यह समझना महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक देश अपने विकास में कहां है।

यदि यह अभी भी एक निर्यात और विनिर्माण निर्भर अर्थव्यवस्था है, तो केंद्रीय बैंक जरूरी नहीं कि अपनी मुद्रा को मूल्यह्रास कर सकता है, प्रति से। लेकिन स्थानीय निर्माताओं और उद्यमियों को कमजोर करने से बचने के लिए इसकी मुद्रा को बहुत अधिक मजबूत होने से रोकने में एक सक्रिय रुचि होगी, जो व्यापार भागीदारों और घरेलू उपभोक्ताओं को अपने रिश्तेदार सस्तेपन के आधार पर अपने माल और / या सेवाओं के निर्यात से लाभान्वित करते हैं। तदनुसार, आप मुद्रा पर तेजी की स्थिति विकसित करने के लिए कम उपयुक्त हो सकते हैं।

निष्कर्ष

वित्तीय बाजारों में हेरफेर सदियों पीछे चला जाता है और यह केवल एक वास्तविकता है कि जहां भी पैसा बनाना है, वहां बेईमान व्यवहार लाजिमी होगा।

हालाँकि, यह प्रकृति में अल्पकालिक है, जिसमें पंपिंग और डंपिंग, झूठी जानकारी फैलाना और खराब होने जैसी रणनीति शामिल है। और कुछ में दिशात्मक मूल्य हेरफेर शामिल नहीं है (यानी, वॉश ट्रेडिंग)।

लंबे समय के क्षितिज पर निवेश और व्यापार पर ध्यान केंद्रित करके व्यक्ति अपने आप को हेरफेर से बचा सकता है। इसके अतिरिक्त, ऐसे शेयरों से बचना सबसे अच्छा है, जिनकी बाजार पूंजी $ 1 बिलियन से कम है। कीमतों को प्रभावित करने के लिए अपेक्षाकृत कम पूंजी की आवश्यकता होती है क्योंकि ये हेरफेर करने में सबसे आसान हैं। अन्य कम आयतन वाले, अवैध बाजारों में हेरफेर के लिए नरम लक्ष्य भी हो सकते हैं, जैसे कि कुछ क्रिप्टोकरेंसी।