5 प्वाइंट चेकलिस्ट - म्यूचुअल फंड का चयन कैसे करें

राज द्वारा राजधानी में

1. म्यूचुअल फंड का लॉन्ग टर्म रिकॉर्ड क्या है?

किसी भी म्यूचुअल फंड के लिए, अपने पिछले 10 वर्षों के प्रदर्शन रिकॉर्ड को ट्रैक करें। यह आवश्यक नहीं है कि फंड हर साल उत्कृष्ट प्रदर्शन करे और शीर्ष पर रहे। इसके बजाय, हमें यह देखना चाहिए कि क्या निधि प्रत्येक वर्ष अपनी श्रेणी में शीर्ष 20% पर बनी हुई है, कम से कम पिछले 10 वर्षों में।

एक अच्छा फंड हर साल शानदार प्रदर्शन नहीं कर सकता है, लेकिन इसे सभी वर्षों में औसत से ऊपर रहना चाहिए। यह सुनिश्चित करेगा कि फंड किसी विशेष वर्ष में एक अग्रणी कलाकार बनने के लिए अतिरिक्त जोखिम नहीं उठा रहा है। इस प्रकार यह बहुत बुरा प्रदर्शन नहीं करेगा यदि बाजार खुद को सही करता है।

नीचे का उदाहरण एसबीआई इक्विटी फंड से है जहां 1yr, 2yr, 3yr पीरियड में अन्य फंड्स की तुलना में फंड अंडरपरफॉर्म कर रहा है, लेकिन यह 5yr और 10yr कैटेगरी में टॉप 10 में है।

source - moneycontrol.com

2. म्यूचुअल फंड के लिए फंड मैनेजर कौन है?

ऐसा हो सकता है कि किसी फंड ने पिछले 10 वर्षों के हर साल औसत से ऊपर चर्चा की है, जिस पर चर्चा की गई 1 मानदंड के अनुसार। तो क्या आपको तुरंत उस फंड को खरीदना चाहिए? क्या ऐसा फंड चुनना बहुत आसान है? निश्चित रूप से नहीं!

यदि किसी फंड का पिछले 10 या 15 वर्षों में लगातार ट्रैक रिकॉर्ड रहा है, तो क्या हमें उस फंड में निवेश करना चाहिए जो फंड मैनेजर पर बहुत निर्भर करता है। पिछले प्रदर्शन का कोई महत्व नहीं है अगर फंड मैनेजर हाल ही में बदल गया है। हमें हमेशा यह देखना चाहिए कि क्या वही व्यक्ति उस फंड का प्रबंधन कर रहा है जिसने पिछले 10-15 वर्षों में लगातार रिटर्न दिया है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक फंड अच्छा या बुरा नहीं है, इसके बजाय, एक फंड मैनेजर अच्छा या बुरा है।

हम यह कैसे निर्धारित करते हैं कि फंड मैनेजर अच्छा है या बुरा? सबसे पहले, फंड का ट्रैक रिकॉर्ड उन सभी वर्षों में लगातार अच्छा होना चाहिए जिसमें उसने इसे प्रबंधित किया है। दूसरा, अगर कोई फंड मैनेजर 5 फंड का प्रबंधन करता है और यदि 5 में से केवल 1 स्कीम ने अच्छा प्रदर्शन किया है और बाकी 4 ने बुरी तरह से काम किया है, तो मैं उस फंड मैनेजर को अच्छा नहीं मानूंगा।

ऐसा हो सकता है कि यदि आप 5 चीजें कर रहे हैं, तो आप सरासर भाग्य के कारण एक में अच्छा प्रदर्शन करते हैं। यदि 5 में से 3 या 4 अच्छी तरह से करते हैं, तो मैं उस फंड मैनेजर को अच्छा मानूंगा और अपने निवेश के लिए उस व्यक्ति पर भरोसा कर सकता हूं।

3. फंड के लिए एयूएम का ट्रैक रिकॉर्ड क्या है?

अब हम देखते हैं कि फंड का ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा है, फंड मैनेजर अच्छा है, वही फंड मैनेजर पिछले 7-10 सालों से फंड का प्रबंधन कर रहा है। अगली चीज जिस पर हम ध्यान केंद्रित करेंगे, वह है एयूएम यानी एसेट्स अंडर मैनेजमेंट।

हमें यह पता लगाना चाहिए कि हाल के दिनों में एयूएम कैसे बदल गया है। क्या पिछले 1 या 2 वर्षों में बहुत सारा धन कोष में प्रवाहित हुआ है? ऐसा हो सकता है कि शुरू में जब एयूएम कम था, तो गुणवत्ता वाले स्टॉक ढूंढना आसान था। अब अगर अचानक उस फंड में बहुत बड़ी आमदनी हो जाती है, तो मैं उस फंड से बचूंगा। ऐसे समय के दौरान, फंड मैनेजर को किसी तरह उस पैसे को निवेश करना पड़ता है क्योंकि वह 35% से अधिक पैसा नकद में नहीं रख सकता है। इसलिए वह इतनी अच्छी क्वालिटी के शेयर खरीदने के लिए मजबूर हो सकता है। ऐसे मामलों में, भविष्य का प्रदर्शन प्रभावित होगा।

4. फंड के लिए रिस्क बनाम रिटर्न रिकॉर्ड क्या है?

हमें न केवल रिटर्न की निगरानी करनी चाहिए, बल्कि हमें जोखिम बनाम रिटर्न ट्रैक रिकॉर्ड की भी जांच करनी चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि उच्च जोखिम उठाकर अच्छे रिटर्न उत्पन्न किए जा सकते हैं। लेकिन वह फंड मैनेजर सबसे अच्छा है जो कम जोखिम लेते हुए उच्च रिटर्न दे सकता है। आमतौर पर लार्ज-कैप स्कीमों में मिड-कैप या स्मॉल-कैप स्कीमों की तुलना में कम जोखिम होता है। अगर किसी लार्ज-कैप स्कीम ने पिछले 10 वर्षों में 15% रिटर्न दिया है और स्मॉल-कैप स्कीम ने इसी अवधि के दौरान 16% रिटर्न दिया है; तब केवल 1% अतिरिक्त रिटर्न के लिए, मैं उच्च-जोखिम वाले छोटे-कैप फंडों को प्राथमिकता नहीं दूंगा।

5. फंड के लिए TER क्या है?

टीईआर (कुल व्यय अनुपात) वह कमीशन है जो एमएफ कंपनी फंड में निवेश करने पर बनाती है। कृपया जांचें कि फंड के लिए TER क्या है। क्या यह बहुत अधिक है? यानी आप फंड के लिए कमीशन के रूप में बहुत ज्यादा दे रहे हैं? उन फंडों से बचें जिनमें बहुत अधिक व्यय अनुपात है।

मुझे उम्मीद है कि इस लेख ने आपको समझने में मदद की- म्यूचुअल फंड भारत का चयन कैसे करें

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